中小行补资本路径猜想:二级资本债、优先股、永续债发行将增加


原标题:中小银行补充资本路径猜想:发行二级资本债券、优先股和可持续债券将会增加”“中小银行资本充足率与地区经济和地方金融实力有很大关系 当地经济实力雄厚,银行利润相对丰富,自身利润补充和引进外部投资者相对容易,资本充足率相对较高。 因此,东南沿海城市商业银行和农业商业银行的资本充足率相对较高,而西北和东北地区的资本充足率相对较低。 “

做生意需要资本,尤其是经营银行。 近年来,由于不良贷款的严格识别、表外资产转表内资产以及贷款力度的加大,商业银行消耗了更多的资本,尤其是急需补充资本的中小银行。

11月6日,国务院金融稳定与发展委员会(以下简称金融委员会)召开第九次会议。会议指出,要深化中小银行改革,完善适应中小银行特点的公司治理结构和风险内控体系,从根本上解决中小银行发展的体制机制。

会议还明确提出,当前重点应放在支持中小银行多渠道补充资本、优化资本结构、增强服务实体经济和抵御风险的能力上。 要重视推广中小银行经营管理的一些好经验和做法,完善中小银行的经营模式。

《21世纪经济报道》记者从采访中了解到,上市的中小银行较少,补充外资的渠道有限。 但是,在政策的支持下,未来中小银行二级资本债券、优先股和可持续债券的发行将会增加,甚至会为中小银行创新资本工具。 此外,股东注资和引进外部投资者也可能成为补充资本的渠道。

为什么银行缺乏资本?

资本监管是银行审慎监管的核心 其量化指标包括核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率 根据《商业银行资本管理办法(试行)》,三项指标的最低要求分别为5%、6%和8%。

银行补充资本有两种主要方式,一种是内生的,比如依靠自己的利润 此外,资本可以通过外源性手段进行补充,如首次公开发行(IPO)、可转换债券、固定收益债券、永久债券、优先股、二级资本债券等。 在多层次监管资本要求下,不同类型的资本补充工具对应不同层次的监管合规需求 例如,二级资本工具只能用于补充二级资本,不能满足一级资本达到标准的要求。

在不良贷款严格识别、表外资产转表内资产和贷款增加的背景下,商业银行整体上处于“资本不足”状态,但中小银行更为明显。

华南某城市商业银行金融市场部负责人表示,中小银行资本充足率与地区经济和当地金融实力密切相关。 当地经济实力雄厚,银行利润相对丰富,自身利润补充和引进外部投资者相对容易,资本充足率相对较高。 因此,东南沿海城市商业银行和农业商业银行的资本充足率相对较高,而西北和东北地区的资本充足率相对较低。

华北某农村信用社财务部总经理表示,由于经济低迷和易受地区经济影响,农村信用社盈利能力下降,内源资本不足。 然而,中小型银行正在承担扶贫、与农业有关的以及小额和小额贷款的任务。隐性不良贷款难以真正控制和消耗大量资本。

一些中小银行的资本充足率甚至低于监管红线 例如,截至今年6月底,安徽苏州农业公司的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率均为2.83%,远低于监管标准。

苏州农业商业银行表示,由于公司不良贷款高,拨备缺口高达6.19亿元,拨备覆盖率达不到监管目标,导致资本严重短缺,资本充足率达不到监管要求。

来自江苏省一家城市公司资产负债部的消息来源称,尽管银行有更多的渠道补充资本,但中小银行使用的渠道更少。 “能够上市的银行相对更好。很少有渠道不能上市。能够发行次级资本债券是件好事 "

数据显示,截至10月底,商业银行二级资本债券发行规模今年达到创纪录的5225.5亿元,但同期农业商业银行和二级资本债券在a股以下的发行规模比例分别下降了2.1%和1.8%。 根据分析,发行比例的下降主要受5月和6月中小银行风险事件的影响。

补充资本之路

虽然中小型银行在整个银行业中所占比例很小,但中小型银行是发展普惠金融和为私营及小型和微型企业服务的重要力量。 “加快中小银行资本补充,更好地为短期银行业服务,是实现“六个稳定”,特别是金融稳定的必要条件。 中国民生银行首席研究员文彬说

财务委员会会议建议,当前重点应放在支持中小银行多渠道补充资本、优化资本结构、增强服务实体经济和抵御风险的能力上。 要重视推广中小银行经营管理的一些好经验和做法,完善中小银行的经营模式。

文彬表示,按照财务委员会会议的精神,未来一些中小银行发行可持续债券和二级资本债券补充资本的机会将会增加。 金融监管研究所所长孙海波表示:“中小银行仍有大量的补充二级资本债券(因为过去无法发行)。过去,中小银行很少发行一级资本工具,因此空的金额甚至更大。” "

一级资本工具主要包括优先股和永久债券 据分析,今年中国银行和光大银行只发行了优先股,还没有中小银行发行。 然而,今年7月,监管机构发行《关于商业银行发行优先股补充一级资本的指导意见(修订)》,放宽对未上市商业银行(主要是中小银行)的限制,通过发行优先股补充其他一级资本。 市场预计,未来中小银行优先股的发行规模将会扩大。

在可持续债务方面,中国银行于今年1月25日成功发行了首个单一银行可持续债务 到目前为止,共有9家银行发行了10张可持续发展债券,利率从4.2%到4.9%不等,总额为4550亿元 总体而言,通过可持续债券补充银行资本刚刚进入实践阶段,发行主体主要是国有大银行和股份制银行。

11月7日,台州银行获准发行不超过50亿元的永久债券 这是金融委员会会议后,监管部门首次正式批准单城市商业银行的可持续债务。 可持续债券发行机构向城市商业银行的扩张发出了一个重要信号,即监管层面支持中小银行补充资本。

对于中小银行来说,它们发行的资本工具是否会被市场认可仍是一个考验。 上述华南城市商业银行金融市场部负责人表示,对于农业商业银行或农村信用社来说,二级资本债务或可持续债务可以交叉购买,因为省级信用社的背书更容易操作。 “此外,还可以通过增加股东资本或引入战略投资者来补充资本。新老股东需要达成协议 "

文彬表示,建议监管部门探索和创新更多适合中小银行的资本补充工具,充分考虑中小银行的需求和可能性,并给予差异化资本补充门槛等政策支持。

国鑫证券首席财务分析师王建表示,改善中小银行的业务模式和治理结构比补充资本更重要。

央行今年第二季度的货币政策报告指出,一些中小银行的本地和结构性流动性风险基本上是实际资本水平不足导致的市场选择的结果。 要促进中小银行资本补充,必须将银行资本补充与深化金融供给方面的结构改革相结合,增强防范金融风险的基本能力,促进中小银行健康发展。

(资料来源:21世纪经济先驱报)

(编辑:DF387)

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