华创证券欲成太平洋第一大股东 中小券商借并购突围


原标题:华创证券想成为太平洋证券的最大股东。中小型证券公司急于利用并购来突显围攻

reporter | Ma哮天

证券公司的并购或增加另一个案例。

11月5日晚,太平洋证券和华创安阳都发布了签署股权转让意向协议。 太平洋证券宣布,公司最大股东北京嘉鱼投资有限公司(以下简称“嘉鱼投资”)于2019年11月5日与华创证券有限公司(以下简称“华创证券”)签署《股份转让意向性协议》。嘉鱼投资拟将其持有的不少于4亿股公司股份(占公司总股本的5.8683%)转让给华创证券。

如果股份转让最终完成,太平洋证券的股权结构将发生巨大变化。 此次股权转让之前,嘉鱼投资是公司的最大股东。 此次股权转让后,最大股东将改为华创证券。

Pacific表示,公司和华创证券都从事综合证券业务。如果此次股权转让最终得以实施,两家证券公司可能会在业务和客户资源等各个方面展开合作。 由于证券业的复杂性,合作存在一定的不确定性。 股份转让必须经中国证监会批准

华创安阳在公告中表示,此次交易将有助于华创证券优化资源配置,提高其竞争力和盈利能力,最大限度地提高上市公司和投资者的利益。 此外,华创证券尚未与北京嘉鱼签署正式的股份转让协议。本意向协议的履行不会对华创证券2019年度业绩产生重大影响。

受此影响,太平洋()和华创安阳()今天早盘均开盘走高。上午结束时,太平洋股价上涨0.59%,收于3.39元/股,华创安阳股价上涨1.94%,收于13.69元/股

据了解,截至2018年12月31日,华创证券总资产3555.72亿元,净资产107.91亿元。2018年营业收入约为18.26亿元,净利润约为2.43亿元。

太平洋证券季度报告显示,截至2019年9月30日,太平洋证券的总资产和净资产分别为333.94亿元和102.37亿元。 前三季度营业总收入14.1亿元,同比增长115.6%。母亲的净利润达到4亿元,高于去年同期的-1.8亿元,将亏损转化为盈利。

在此之前,太平洋证券的表现“连续四次下跌”。 2015年至2018年,公司营业收入分别为27.43亿元、18.04亿元、12.97亿元和3.93亿元。母公司净利润分别为11.35亿元、6.66亿元、1.26亿元和-13.25亿元。 此外,由于频繁打雷,公司2018年共计提资产减值准备9.7亿元,净利润减少7.29亿元。

根据证券业协会公布的2019年上半年经营业绩排名,华创证券在总资产、净资产、营业收入和净利润方面分别排名第46、45、43和75位,太平洋证券在上述指标中分别排名第48、49、44和46位

值得注意的是,嘉鱼“退出”投资的意愿实际上已经在望。

2018年7月,嘉鱼投资曾提议增持太平洋证券总股本的1%-5%。 然而,2019年6月,嘉鱼投资表示,鉴于当前资本市场环境、经济环境、融资环境等客观条件发生了巨大变化,经认真研究,决定终止该计划的实施。

9月11日,太平洋宣布嘉鱼投资因自身经营需要,通过大宗交易减持了1.36亿股,占公司总股本的1.999%,交易价格为每股3.51元 减持股份后,嘉鱼投资4.77亿元,持有太平洋7.44亿股,占公司总股本的10.92%。

最近,股票行业的并购激增。 2019年1月,中信证券宣布有意收购广州证券,现已进入实质性收购阶段。 今年5月,天丰证券宣布打算以现金购买恒泰证券29.99%的股份。

BOCI证券的非银行分析师王魏一认为,并购也是增强证券公司实力的常见方式。 与增发和配股相比,并购对增强证券公司的整体实力具有更好、更直接的效果,也是一种风险更大的方法。 除了难以确定并购目标的合理价格外,并购后容易出现“水土不服”等现象,导致内部摩擦的可能性而不是预期的内部协同效应 然而,机遇与风险并存,特别是在当前中国证券业快速发展变化的背景下,银行间并购能够快速提升证券公司的综合实力,具有很高的战略意义和价值。

华金证券分析师崔晓艳指出,由于以净资本为监管核心、引进外资、养老基金入市以及“扶优抑劣”的监管取向等因素,证券呈现出业务资本化、客户制度化和行业集中度不断提高的趋势。 在马太效应下,首席经纪人渴望尝试和扩张,努力尽快成为一流的国际投资银行。 中小证券公司陷入了风险和收益难以平衡的困境,但如果它们不前进,就会后退。 一方面,很难找到分化的方向;另一方面,如果积极使用,将面临劳动力成本上升和潜在风险积累的风险。然而,如果我们坚持惯例并保守地运作,生存空期将持续缩短,现状不会提前维持。

“面对低迷的市场、激烈的业务竞争和内生增长的困难,我们认为并购可能成为引领证券公司迅速做大做强、中小证券公司脱颖而出的有效途径。 ”崔晓艳说道

责任编辑:王帅